Cơ hội hay cạm bẫy khi thị trường hồi phục?

Chào các Chiến hữu!

Kết thúc tháng 1/2023 Bitcoin đã có mức tăng trưởng ấn tượng khi tăng tới 40%. Đóng nến khung tháng bằng nến Marubozu tăng có thân dài bao trùm hoàn toàn 4 thanh nến trước đó (nến Marubozu thể hiện sức mạnh áp đảo của phe mua trong phiên giao dịch). Không chỉ Bitcoin, các đồng Altcoin trong top 100 dự án có vốn hoá thị trường lớn nhất như ETH, BNB, DOT,..đều đạt mức tăng trưởng từ 20-50%. Tổng vốn hoá thị trường tăng gần 80 tỷ USD trong 30 ngày qua. Chỉ số tham lam và sợ hãi đã tăng lên 61.

Ở góc nhìn tích cực, nếu dựa vào dữ liệu Onchain mới nhất cho thấy những dấu hiệu tích cực về hành vi giá và các hợp đồng tương lai chứng minh rằng Bitcoin và thị trường tiền điện tử đang hồi phục mạnh mẽ.

Theo dữ liệu từ Glassnode, sau một loạt các đợt thanh lý hợp đồng vị thế Short, thị trường đang hướng tới trạng thái cân bằng mới. Vào giữa tháng 1, khi BTC chạm mốc 21.000 USD ai cũng nghĩ thị trường giảm nên đa phần anh em trader thực hiện vị thế Short, tuy nhiên chúng ta đã bị CZ lừa, hơn 495 triệu USD hợp đồng tương lai, chiếm 85% số lệnh đã bị thanh lý. Tính đến thời điểm này của năm có ba đợt thanh lý lớn, với tổng giá trị thanh lý đạt đỉnh 165 triệu USD trong một ngày, một con số cao nhất mọi thời đại.

 Nhưng đây lại là cơ sở giúp thúc đẩy đợt tăng giá Bitcoin hiện tại, các đợt thanh lý này đã tạo nền tảng vững chắc hơn cho thị trường. Các đợt thanh lý này đã loại bỏ những nhà đầu yếu tim ra khỏi thị trường. Cùng với đó, một nhóm lớn những nhà đầu tư trước đây thua lỗ giờ đã có lãi trở lại, ít nhất là trên mặt sổ sách.

 Biểu đồ Tỷ lệ thanh lý Bitcoin. Nguồn: Glassnode

Vào tháng 3/2020, số dư Bitcoin trên sàn giao dịch tập trung (CEX) đạt mức cao nhất mọi thời đại. Sau đó, Bitcoin liên tục rời khỏi các sàn và chảy về ví cá nhân. Đến cuối tháng 1, khoảng 2.25 triệu BTC đang được nắm giữ trên 21 sàn giao dịch hàng đầu (chiếm khoảng 11.7% nguồn cung Bitcoin). Đây là mức thấp nhất trong nhiều năm. 

Số dư Bitcoin trên sàn giao dịch tập trung (CEX). Nguồn: Glassnode.

Trong lịch sử, dòng tiền vào và ra trên sàn giao dịch xấp xỉ nhau tạo ra sự cân bằng. Tuy nhiên, đến tháng 11/2022, sự cân bằng này đã bị phá vỡ khi số Bitcoin được rút khỏi các sàn giao dịch đạt 200-300 triệu USD mỗi ngày. Theo đó, trong tháng 11, đã có hơn 200,000 Bitcoin rời khỏi sàn.

Dòng tiền vào và ra trên sàn giao dịch. Nguồn: Glassnode.

Đến tháng 1/2023, dòng tiền vào và ra trên sàn giao dịch trở lại trạng thái cân bằng khi Bitcoin phục hồi.

Theo góc nhìn của các chuyên gia, thị trường đã tạo đáy ở vùng 16.000 -17.000 USD. Trong vài ngày tới, BTC sẽ tăng lên 25.000 USD sau đó, nó sẽ giảm trở lại vùng 21.400 USD, thậm chí là 19.000 USD. Một số còn dự đoán con số tồi tệ hơn khi cho rằng Bitcoin chỉ hồi nhẹ rồi sập về 15.000 USD thậm chí 10.000 USD để rũ hàng lần cuối. 

Nếu tham chiếu đến sức mạnh đồng USD. DXY đã đảo chiều tăng nhẹ sau khi chạm hỗ trợ 101.5. Thông thường, DXY tương quan nghịch với thị trường tiền điện tử. Vì thế, nếu sức mạnh đồng USD tăng trở lại, Bitcoin giảm về 20,000 USD là hoàn toàn có khả năng.

Về góc nhìn cá nhân, tôi vẫn cho rằng đây chưa phải là thời điểm hồi phục vững chắc của thị trường mà chỉ là sóng hồi nhỏ. Nên nhớ hiện tại vẫn đang là mùa downtrend khi mà trữ lượng tiền, tài sản hay tổng vốn hoá thị trường vẫn đang chỉ loanh quanh ở các con số khiêm tốn. Vẫn còn rất nhiều Nhà đầu tư rụt rè và e ngại khi đang nắm Full Stablecoin hoặc chỉ dám đầu tư rụt rè, chưa có người chơi mới (F0) và thị trường, thị trường vẫn chưa có gì mới và cũng nín thở chờ các động thái tiếp theo từ các cuộc họp hay chính sách tiền tệ mới của Fed.

Các dữ liệu on-chain cho thấy vùng giá 16.000 -17.000 USD thời gian vừa rồi của BTC đã tạo một vùng giá được xem là đáy trong ngắn hạn và hiện tại đang tiến vào vùng giá được xem là hưng phấn hơn. Tuy nhiên không ai dám chắc rằng, BTC sẽ không trở lại vùng giá dưới 16.000 USD thêm một lần nữa trong tương lai. 

Rạng sáng ngày (2/2), Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cuộc họp chính sách đầu tiên trong năm 2023. FED sẽ công bố về quyết định tăng lãi suất. Chủ tịch Fed Jerome Powell sau đó sẽ có bài phát biểu vào lúc 2h30 cùng ngày. Theo đó, các nhà đầu tư kỳ vọng FED sẽ giảm đà tăng lãi suất với mức tăng được dự đoán là 0.25%. Điều này sẽ đánh dấu sự chậm lại so với mức tăng 0.5% được công bố vào tháng 12. Sau khi FED công bố có thể thị trường tiền điện tử sẽ có nhiều biến động, anh em cùng chờ diễn biến thị trường để quyết định xuống tiền nhé.